今天我想和大家聊的是一个在崩溃的加密系统中“应运而生”的项目——HOPE。
01.聚焦最基础的生态建设
不仅是我，每个人都必须像我一样。 在过去的一年里，我对放在钱包里的数字资产的心态发生了变化。 逐渐从“这点点本金能赚多少钱”变成了“如果黑天鹅发生，我能承担得起吗？”
对于所有Web3从业者来说，如果想要在币圈获得安全放心的投资体验，行业需要的是更简单、更可靠的基础设施。
让我们把讨论的范围缩小一点。 在混币圈，我们需要一个去中心化的稳定币解决方案，一个加密原生的稳定币。
稳定币不仅需要法币或算法的支持，使价格与法币挂钩，而且还可以作为广泛认可的数字资产的储备。 这样一来，稳定币不仅可以解决加密货币的价格波动问题，还可以用来承担一些金融功能，还可以作为价值存储和转移的工具，作为区块链应用的基础设施，为区块链应用提供更高效的服务。支付结算服务。
尤其是在去中心化金融（DeFi）领域，稳定币常常被用作资产交易和借贷的媒介，从而帮助用户更轻松地参与各种金融活动。 稳定币在加密货币领域有着广泛的应用前景。
然而，从2022年开始，稳定币也经历了一系列黑天鹅事件。 首先是2022年初Terra和Luna的崩盘。Luna的生态其实做得还不错，稳定币整体算法也足够创新。 但它的算法没有考虑到行情归零的问题，所以最终崩溃了。 另一种是2023年初的USDC，由于发行人的资金储备托管银行硅谷银行破产，引发了USDC储备资产无法覆盖USDC价值的恐慌。 结果，USDC 不再稳定。 USDC的价格较美元折价超过13%。 。
在此背景下，我关注了由加密货币金融服务提供商 创始人兼前首席执行官 Flex Yang 发起的区块链稳定金融项目 HOPE。 作为亚洲最大的加密货币借贷机构，巅峰时期的贷款余额达到30亿美元，吸引了老虎、红杉等顶级资本的青睐。 但如果你读过我之前分析行业热点事件的文章，你可能会有这样的印象： 也成为一系列雷霆事件中众多被清算的加密货币平台之一。
有时希望是瞬间被点燃的，有时希望的种子是很早就种下的。
当大家蜂拥而上，认为 DeFi 是一片蓝海，大家都觉得这里大有可为时， 时任 CEO Flex Yang 却保持着客观冷静的态度，思考着 DeFi 应该走的方向。长远的未来。 。 据Flex Yang介绍，他其实早在两年前就开始构思如何打造一个DeFi项目。 2021年，Flex Yang开始与另一位联合创始人Del Wang就收购股份事宜进行谈判。 Flex Yang逐渐退出 的日常管理。
根据一份可核实的法庭文件，Flex Yang于2021年12月7日向公司员工宣布辞职，并于四天后公开了这一消息。
Flex此次的离开，从运营的角度来看，其实是一个遗憾。
因为Flex退出仅仅半年后，2022年6月，以BTC为首的加密资产价格暴跌，给 带来了巨大损失和流动性危机。 据统计，交易部门损失了超过8200个BTC和56500个ETH。 在这场危机中损失了约 7.66 亿美元。
面对陷入生存危机，Flex Yang选择回归并负责与股东和债权人一起重组公司。
同时，Flex Yang还将其DeFi项目命名为HOPE（希望）。 按照官方的愿景，HOPE致力于给行业带来一些新的改变，结合DeFi和CeFi的优势，避免像 这样的事件再次发生。
根据官方描述的愿景，这是一个致力于在动荡的加密世界中提供稳定金融服务的新生态系统，连接传统金融与新数字时代，为每一位用户提供无摩擦的金融服务。
Hope生态想做的就是从稳定币入手，赋予金融场景更多价值，为我们搭建进入CeFi、DeFi世界的门户。
在 Hope 生态系统中，最重要的代币是稳定币 $HOPE。
02.$HOPE是谁？
$HOPE 是 HOPE 的原生稳定币，旨在成为由加密原生资产储备支持的分布式稳定币。 这些储备将通过 HOPE Gömböc（储备池）进行管理，这将指导 $HOPE 的定价并确保其稳定性。
HOPE Gömböc 是一组分布式储备池，最初由 BTC 和 ETH 组成。 初始固定比例为1:10，即储备池中BTC和ETH的比例为1:10。 它用于支持 $HOPE 的价值，并确保 HOPE Gömböc 的价值与所选资产挂钩。 HOPE将与多家全球顶级加密托管机构合作，组成分布式储备网络，保障资产安全。 当HOPE项目稳定后，HOPE Gömböc中的BTC和ETH将逐步转换为分布式、价值稳定、流动性强的资产，以避免币价波动的影响。
HOPE Gömböc 将通过 DAO 进行管理，资产构成将在链上全面披露，确保完全透明。
HOPE比较显着的特点之一就是维持价格稳定的机制。
$HOPE 最初将以面值的 50%（0.50 美元）发行，随着 HOPE Gömböc 中的 BTC 和 ETH 升值，其市值预计将逐渐达到 100%（1 美元）。
在初始阶段，$HOPE 将由 BTC 和 ETH 的分布式储备支持，并且将用一段时间来确定 $HOPE 与其 BTC 和 ETH 储备价格挂钩的比率。
也就是说，早期HOPE是通过锚定BTC/ETH来铸造和销毁的，所以在成长阶段，HOPE的价格会随着锚定的价格波动而波动。 此时，HOPE可以被认为是BTC和ETH的ETF。 这种方法有效避免了泰拉死亡螺旋事件的发生。
为什么这么说？
我们知道，常见的稳定币基本分为四种路线：
1）USDT和USDC项目使用的传统资源抵押金额基本相同；
2) 项目的超额抵押，例如；
3）算法稳定币，如Terra Luna、Venus上的USBN等；
4）完全去中心化的稳定币，如 等。
Flex根据多年在加密行业的经验总结，目前稳定币存在一个不可能三角，即稳定性、去中心化、资本效率。 这三点不可能同时存在。
项目必须根据规模选择最佳方法。 HOPE此时选择分布式BTC和ETH储备。 这无法考虑到去中心化程度，但其分布式存储和资金效率表现良好，有利于项目的发展。 不可能三角会随着市场资金风险的变化而变化。 未来，当HOPE稳定并拥有足够规模时，可以选择更多资产作为储备，以提高去中心化程度并保持稳定。
此外，为了在保证安全的同时实现去中心化，HOPE采用经销商模式进行批发和市场拓展。 同时，个人可以在去中心化交易平台上直接用各种币种购买HOPE。
对于用户来说，除了安全稳定之外，最实实在在的好处之一是，通过质押$HOPE，用户将获得$作为质押证明，通过持有$，将在奖励期内积累$LT奖励作为奖励。 质押激励，质押时间越长，能产生的奖励收益越多。
03. 代币模型
既然是 DeFi 项目，就会有代币模型。
HOPE生态系统采用类似于大多数成熟的DeFi项目（例如AAve）的代币模型，即双代币模型，其中$HOPE是稳定币，$LT（LIGHT）是治理代币，可以通过质押$LT veLT，veLT持有者可以获得奖励奖金，并可以通过投票给特定的Gauge来决定$LT在不同流动性池中的分配比例。
这种代币模型在 DeFi 项目中经受了很多考验，是目前最可靠的 DeFi 代币模型。
04.未来
在 HOPE 生态系统中，稳定币只是一个开始。 我们知道，DeFi（去中心化金融）应用旨在解决中心化服务无法解决的两大问题：金融服务不平等和金融审查。 在实际操作中，很多项目忽视了 DeFi 的实际金融场景价值，脱离了自身的金融属性。 因此，如何赋予 DeFi 项目更多的金融属性，是下一代 DeFi 项目必须解决的问题。
因此，HOPE的目标不仅仅是成为一种稳定币，而是成为每个人（包括非加密货币原住民）的货币工具，让他们在完全透明和安全的环境中享受金融普惠。 HOPE 将成为连接 DeFi 和 CeFi 应用的高流动性、易于借贷和通用的抵押品。
换句话说，HOPE项目想做的是做加密世界的“支付宝”，先做金融产品，再做支付功能。 之所以说金融产品先行，是因为在初期，HOPE不是稳定币，需要保证流动性，所以先实行保证金功能。 未来，当HOPE成为稳定币时，信任功能将变得更加重要。
HOPE将首先推出$HOPE，用户可以通过$HOPE获得$HOPE并进行贷款，参与Hope内部的DeFi应用。 $HOPE 与其 BTC 和 ETH 储备的价格挂钩。 该挂钩比率可以通过跟踪固定时期内 BTC 和 ETH 的价格来找到。 一旦挂钩比率确定，HOPE的底价将随着BTC和ETH的价格浮动。 通过跟踪固定时期内BTC和ETH的价格，最终确定挂钩比率。 此后，HOPE USD的底价将随着BTC和ETH的价格波动，从0.5美元左右开始，随着市场的复苏逐渐达到1美元。
根据计划，在第二阶段，HOPE将开始弥合DeFi和CeFi之间的差距。 名为 的产品将作为链上托管和清算协议，允许在其上构建和扩展任何应用程序。 ，底层协议和基于该协议构建的各种应用生态系统共同打造了真正的链上支付宝，成为下一代支付解决方案。
最近大家可以关注的是4月19日即将推出的，这是一个基于双AMM的自动做市商（AMM）协议，可以支持波动性（UniV2）和稳定（Curve-like）资产。 该协议能够实现生态系统中涉及的各种资产的去中心化链上交易，是目前普通用户获得$HOPE的唯一途径。
用户可以作为交易者、流动性提供者或两者都参与。
交易者可以使用由流动性池比率确定的价格将其代币兑换为其他代币。
流动性提供者将两种等值的资产添加到其对应的撮合池中，增加对应撮合市场的流动性，同时维持撮合池的价格。
在此过程中，流动性提供者将获得新铸造的 LP 代币的奖励。 LP 代币代表流动性提供者在资金池中的份额，并提供赚取每笔掉期交易的交易费用的好处。 流动性提供者可以销毁他们的 LP 代币，以从池中提取他们的份额。 另一方面，流动性提供者可以通过将其 LP 代币放入矿池的 Gauge 中来开采 LT 代币。
可见HOPE团队的宏伟蓝图。 通过连接传统金融和中心化金融，为加密货币用户（包括非加密货币原生用户）提供无摩擦的去中心化金融（DeFi）用户体验。 这意味着读到这篇文章的你和我，世界上任何地方的任何人都可以直接参与 HOPE 生态系统。
事实上，该项目官网也直接表示，欢迎各生态系统的开发者加入其生态系统，创建创新的 DeFi 协议，改变数十亿人的生活。
05.总结与分析
根据我们的分析，对于大家最关心的HOPE跟踪价格问题，HOPE的初始值为0.5。 理论上，当抵押资产翻倍时，HOPE的价格应该会跟踪到1。但实际操作中可能会遇到一些挑战。 例如，DAI 早期，由于使用场景不足，价格长期维持在 1 以下。 当 ETH 暴跌时，需要回购 DAI 的人会将 DAI 价格推回到 1。
同样，HOPE 在项目的早期阶段可能会面临跟踪价格的困难。 由于赎回过程不够顺利，可能需要寻找受托人，中间的摩擦成本和时间成本可能会导致价格跟踪偏差。 但随着项目的发展和场景的丰富，这种情况应该会逐渐改善。
对于HOPE项目来说，关键是在保证安全合规的同时，逐步实现去中心化、丰富使用场景，提高项目的实用性和价值。 随着时间的推移，项目团队可以优化和改进产品设计，以更好地应对这些挑战。
在可预见的短期内，当HOPE进入成熟阶段时，价格将逐渐锚定在1美元，直至成为稳定币。 在保持生态稳定和超额储备后，将通过投票扩大参与质押和铸造HOPE的资产。 例如，抗审查的稳定资产Curve 3Pool LP Token、DAI等将有机会成为质押品。
HOPE最初的目标是作为存款，但未来最重要的功能是支付和全球结算。 该项目的愿景不仅是利用HOPE获得收入，而是让HOPE变得实用。 公开透明的轻结算将减少恶意行为的可能性。
目前，我们的加密市场充满动荡和曲折，并且在不断完善和发展。 从过去发生的几起事件中不难发现，在这个去中心化的市场中，我们也需要支持生态建设。 只有能够基于底层设施建设的项目，才能激发行业赋能，更有利于与用户共同应对数字世界特有的风险和投资机会。
在项目方近期发布的一些官方信息中我们了解到，HOPE项目还计划在全球范围内推出各类合规基金，HOPE稳定币将由知名基金机构发行。 这将吸引法币投资进入HOPE生态系统，产生利润后可以将法币返还给机构。 这样的发展战略将有助于HOPE项目在全球范围内取得成功。
